Как спасти сбережения в условиях девальвации рубля?
Золото, недвижимость и запасы тушёнки не помогут – инвестируйте в своё развитие и не верьте обещаниям правительства!
Автор – Владислав Жуковский
С начала года рубль потерял к доллару
7%, а в 2013 г. ещё
10%
при стабильно высоких ценах на нефть – свыше $107,6 за баррель. К концу
года такими темпами потеряет ещё не меньше 2-3 рублей к американской и
европейской валюте, обновив на этот раз абсолютные исторические
минимумы. В феврале возможно незначительное укрепление в связи с
Олимпиадой – туристы и спортсмены везут иностранную валюту.
Однако уже в марте крайне вероятно повторение валютной паники и хаоса
– на март, в частности, придётся многолетний пик платежей государства,
банков и компаний по внешнему долгу, достигшему рекорда в
$723 млрд. долл. – почти
$21 млрд. подлежит выплатить всем субъектам российской низкопередельной экономики трубы. В разы больше уплаченных в январе
$6 млрд. и
$11 млрд., уплаченных в феврале.
На фоне ужесточения монетарной политики в
США и
ЕС
далеко не факт, что всем заёмщикам удастся рефинансировать свои займы
на выгодных условиях – всплеск на иностранную валюту почти гарантирован.
Тем более что свыше
80% внешнего долга приходится на
российские промышленные и торговые компании – в частности, на попавших в
долговую петлю и находящихся на грани банкротства металлургов, чьи
чистые долги в десятки раз превышают размер прибылей. Рефинансировать
российских металлургических «зомби» и полубанкротов на Западе будут
крайне нехотя. В очередной раз выстроится длинная очередь якобы
деффективно-эффективных олигархов
с протянутыми руками к якобы «неэффективному государству» – за счёт
кармана налогоплательщиков, как это уже было в 2008-2009 гг., будут
спасать правящую
оффшорную аристократию, вывезшую за годы «тучных нулевых» за рубеж и в оффшоры не только свои капиталы, но и детей с семьями.
На это наложится усиление кризиса в экономике и спада производства,
одновременно с интенсификацией бегства капитала – только в январе из
России утекло свыше
$17 млрд. – половина от
запланированного в Правительстве на весь год объёма. Судя по всему, по
итогам всего 2014 г. будет побит антирекорд 2011 г.
($86 млрд.) и лишь немногим не удастся подобраться к абсолютному антирекорду 2008 г.
($133 млрд.).
Только в январе ЦБ РФ потратил свыше $7,8 млрд. и €580 млн. на
поддержку рубля – рекорд с весны кризисного 2009 г. В 2013 г. было
потрачено не более
$26 млрд. что вызывало опасения у экспертов. Такими темпами валютные резервы России исхудают на
$75-90 млрд. уже к концу текущего года.
Однако рубль падает и будет падать в дальнейшем – мы вошли в эпоху
окончания суперцикла на товарно-сырьевых биржах: нефть и металлы больше
не будут дорожать по экспоненте, а рубль ежегодно будет терять 8-15% при
стагнирующих ценах на энергоносители и усилении вывоза капитала по всем
остальным каналам: обслуживание внешних займов и уплата дивидендов
иностранным кредиторам и оффшорным акционерам (свыше
$65 млрд. чистого инвестиционного убытка), денежные переводы мигрантов
($11 млрд.), импорт услуг (нетто-отток в размере
$57 млрд.), бегство капитала (порядка
$60-70 млрд.) и т.д.
Это абсолютно новая реальность, в которой нам
предстоит жить и к которой мы не готовы. Хуже того, к этой реальности
абсолютно не готово Правительство, уже в феврале спешно пересматривающее
в значительно худшую сторону свои ключевые макроэкономические прогнозы
по инфляции, валютному курсу, бегству капитала, росту ВВП и инвестиций и
т.д.
Уже весной 2014 г. рубль может упасть до 35,5-36 рублей за доллар, а к
концу года вполне рискует опуститься до 36,5-37 рублей, что
спровоцирует веерное удорожание всех импортных товаров и услуг на
10-15%: от продуктов питания и одежды, от которых мы зависим на
50 и
75%
соответственно, до медикаментов, автомобилей и бытовой техники, по
которым зависимость критическая. Удорожание импорта сильнее всего ударит
по среднему классу и малообеспеченным слоям общества, а инфляция,
вместо обещанных 4,5-5%, только официально составит не менее 7%. Реально
товары и услуги первой необходимости подорожают на 10-12%, что больнее
всего ударит по карману рядовых граждан, не сумевших найти себе место на
севшем на мель российском «нефтегазовом Титанике».
Инфляция – это, прежде всего, налог на бедных и кормушка для спекулянтов и тех, кто контролирует движение бюджетных потоков.
Возникает вопрос:
как сохранить свои сбережения и не
пострадать от неизбежной девальвации рубля? Советов для минимизации
потерь от девальвационного обесценения сбережений и доходов несколько.
Во-первых,
необходимо отказаться от кредитов и займов
на приобретение товаров не первой необходимости. Необходимо менять
потребительскую модель поведения – перестать набирать потребительские
кредиты на приобретение ненужной техники. Важно постараться
переориентироваться на потребление продукции отечественных
производителей – да, найти сопоставимый по качеству и вкусовым свойствам
заменитель импортным товарам тяжело, но, всё же можно. Продукция
российского производства будет дорожать гораздо медленнее импорта. Это
позволит сэкономить средства семейного бюджета.
То же самое касается и туристического отдыха –
Сочи
и ряд других «фешенебельных» российских мест уже сегодня
неконкурентоспособны на фоне той же самой Турции, Египта и даже Греции с
Испанией ни по цене, ни по качеству обслуживания. Однако вполне можно
найти пригодные для отдыха места недалеко от дома – реки, озёра,
турбазы, спортивные лагеря, здравницы и т.д. Это позволит сэкономить
значительную часть средств тем, кто не может позволить себе лишнюю
роскошь. А таких в России от 50 до 70% россиян –
загранпаспорта есть лишь у 17% граждан. А
70% соотечественников вообще никогда не выезжали за рубеж.
Во-вторых, следует сократить потребление и увеличить
сбережения – сырьевая низкопередельная экономика России вошла в
кризисное состояние и реального роста доходов россиян не предвидится.
Необходимо иметь некий запас средств на «чёрный день» – могут заболеть
родственники, дети идут учиться в ВУЗ и т.д.
В-третьих, ни в коем случае нельзя уходить с работы в никуда,
не имея гарантированной альтернативы со стабильным заработком. К
середине 2014 г. ситуация на рынке труда заметно ухудшится по мере
усугубления рецессии и углубления спада в промышленности и инвестициях.
Рабочее место становится роскошью, как в середине 90-х годов – за него
необходимо держаться до тех пор, пока нет лучшей альтернативы. При
формально низкой официальной безработице в 5,4% от численности
экономически активного населения, в России высокая скрытая безработица
от простоев на производстве, неоплачиваемых отпусков, задержек с
выплатой зарплат и т.д. Легче в этом направлении пока не станет
наверняка.
В-четвёртых, ни в коем случае не брать ипотеку и
прочие долгосрочные займы в иностранной валюте и по плавающей процентной
ставке – рубль вошёл в затяжное падение к евро и доллару, а процентные
ставки будут только расти как в России, так и в мире. Многие россияне
попали в долговую кабалу, взяв ипотеку в швейцарском франке или японской
йене весной и летом 2008 г., когда рубль обновлял максимальные отметки к
иностранным валютам, а затем столкнувшись с кратным увеличением
платежей по обслуживанию долга в связи с 60% девальвацией рубля и ростом
процентных ставок.
В-пятых, у 73% россиян с доходами ниже среднего
(т.е. менее 30 тыс. рублей) сбережений практически нет. Им прятать и
сберегать практически нечего. У кого есть – переводить в доллар и евро
не менее половины суммы. С более экзотическими валютами – японская йена,
норвежская и шведская крона, швейцарский франк и т.д. – без помощи
профессионалов лучше не связываться, т.к. необходимо понимать специфику
валютного рынка и макроэкономическую ситуацию в мире.
Есть небольшой запас «на чёрный день» – лучше положить деньги на
депозиты в банки, входящие в систему страхования вкладов при АСВ –
вклады на сумму менее 700 тыс. рублей гарантированно застрахованы. Имеет
смысл дробить сбережения на суммы меньше 700 тыс. и нести их в банки не
первой величины – депозиты как госбанков, так и частных коммерческих
банков из второй и третьей сотни
гарантируются государством.
Пока у государства есть деньги в резервах (свыше 6 трлн. рублей, т.е.
на 2-3 года запас прочности в системе имеется), можно за эти деньги не
опасаться – Правительство будет вынуждено их вернуть в целости и
невредимости. А даже небольшие проценты по депозитам дадут возможность
меньше потерять на инфляции.
В-шестых, целесообразно инвестировать в самих себя,
близких и своих детей – в образование, переподготовку, курсы повышения
квалификации, здоровье и т.д. Единственный способ минимизировать потери
от кризиса и повысить шансы на успех – заниматься
модернизацией самого себя.
Повышение своих трудовых навыков и профессионализма – основа успеха в
условиях экономического спада и сокращения рабочих мест. Лучшие
инвестиции – в самих себя. Они окупятся практически наверняка. Вкупе с
поддержанием оптимистичного настроения это поможет пережить тяжёлые
времена с минимальными издержками.
В-седьмых, бессмысленно скупать продукты питания в магазинах
– рост цен хоть и заметно ускорится, но будет растянут во времени и не
будет лавинообразным. Шоковая девальвация и гиперинфляция образца 1998
г. (рубль упал в 4 раза за полгода) в настоящий момент не грозит – у
государства ещё $490 млрд. валютных резервов и из политических
соображений не допустит совсем уж сильного обвала курса рубля. К тому
моменту продукты питания просто-напросто испортятся и пропадут.
Исключение составляют консервированные продукты (тушёнка), крупы и
сахар. Их можно приобрести заранее. Однако их доля в суточном рационе
человека не столь велика, чтобы на полном серьёзе забивать погреба и
холодильники этим провиантом.
В-восьмых, если есть острая и действительно насущная
потребность в замене товаров длительного пользования, то имеет смысл
делать это сейчас – уже в марте торговые сети поменяют ценники на
автомобили, электронику, бытовую технику и прочие импортируемые товары.
Автодилеры уже обещают удорожание на 10-15%, даже несмотря на неизменную
ценовую политику самих автоконцернов. Лучше приобрести эти товары
сегодня, воздержавшись от бессмысленных покупок и приобретения по
второму и третьему кругу заведомо ненужных вещей и «статусных» игрушек –
смартфонов, ноутбуков, планшетных компьютеров и т.д. В условиях кризиса
и экономики в прошлое уходит мода менять телефоны раз в полгода-год, а
автомобили – раз в три года, следуя модным трендам и веяниям. Необходимо
сократить непроизводительные затраты – они сильнее всего размывают
семейный бюджет.
В-девятых, тем, у кого есть средства, не стоит
приобретать драгоценные металлы и камни, а также украшения из них.
Покупательную способность сбережений они не сохранят. За исключением
редких, коллекционных, крайне дорогих экземпляров и раритетных вещей
драгоценные камни (в том числе бриллианты) становятся весьма неликвидным
активом с неясной рыночной оценкой.
Это мёртвый груз.
Аналогичная ситуация с золотом – да, за последние 12 лет в период
надувания пузырей на финансовых рынках и нарастающей эмиссии основных
резервных валют золото подорожало в 3,5 раза. Однако за последние 2,5
года – с августа 2011 г. по январь 2014 г. – золото потеряло в цене не
менее 37%, опустившись с $1925 до $1250-1300 за тройскую унцию.
Потенциально оно может подорожать до уровня $3,5-4 тыс., но пока рынок
очень жёстко контролируется монетарными властями
США и
ЕС
– золоту не дают расти в цене, чтобы в том числе не ослаблять позиции
доллара и евро как резервных валют. Как это долго продлится – сказать
сложно.
Аналогичная ситуация с другими драгоценными металлами – превратившись в финансовый актив, цены на который устанавливают
спекулянты
на рынке производных ценных бумаг, драгметаллы стали зависеть от
денежно-кредитной политики ФРС США и направлений движения спекулятивных
капиталов. Сворачивание программ выкупа «плохих» активов и
государственных облигаций в США играет против золота, платины, серебра,
палладия. Они растут в цене исключительно в разгар кризисов и высокой
инфляции. Сегодня с гораздо большей вероятностью можно говорить о
дефляции на финансовых рынках и сдувании пузырей.
В-десятых, вкладывать деньги в недвижимость имеет
смысл исключительно в случае острой необходимости улучшения жилищных
условий. Рассматривать жилую недвижимость в качестве инвестиционного
актива, который защитит от девальвации и инфляции,
крайне ошибочно и опасно.
Даже в Москве квартиры перестали дорожать за редким исключением ещё 2
года назад – средняя цена квадратного метра в январе 2014 г. находилась
на отметке августа 2011 г. и составляла порядка 5 тыс. долл. С пикового
значения в 5,5 тыс. долл. за квадрат цены начали падать ещё в конце 2012
г. при стабильно высоких ценах на энергоносители и продолжат своё
падение в ближайшее время по мере углубления рецессии в российской
двухконтурной экономике трубы. Хуже того, цены на жильё в Москве так и
не смогли обновить максимум лета 2008 г., когда квадрат стоил 6,1 тыс.
долл. С тех пор цены в долларах упали на 18%.
В российских рублях цены на жилую недвижимость находятся на отметках
пятилетней давности – порядка 173-175 тыс. рублей за квадрат. Однако с
учётом официальной и весьма заниженной накопленной
инфляции потери инвесторов в жилую недвижимость в Москве за 5 лет составили 41%! Сбережения обесценились почти вдвое!
Единственный привлекательный объект для инвестиций – жильё эконом
класса в так называемой Новой Москве по юго-западному направлению (там
цены подтягиваются до средних по столице), а также дорогое и
эксклюзивное жильё бизнес-класса и категории люкс в престижных районах
центра Москвы. Однако для подавляющей части рядовых москвичей, не говоря
уже о жителях регионов, это жильё остаётся непозволительной роскошью.
Аналогичные тенденции в большинстве субъектов регионов за исключением
тех, где государство затеяло весьма коррупционные и непрозрачные с
финансовой точки зрения «олимпийские стройки», искусственно создаёт
ажиотажный спрос на жильё и надувает пузыри.
Цена на жилую недвижимость в России и тем более в Москве – это
производная от цены на нефть на мировых рынках и зависит не от
конкурентоспособности отечественной экономики и промышленности, а от
работы печатного станка в
США, монетарной политики
ФРС США
и настроений крупных международных финансовых спекулянтов. Да, в
последние полтора месяца наблюдается всплеск активности на рынке сделок с
недвижимостью. Однако это судорожная попытка состоятельных россиян хоть
как-то уберечь свои сбережения перед стагнацией и спадом.
Стоит помнить, что даже по официальным оценкам, для без малого
80% россиян
с ежемесячными доходами менее 40 тыс. рублей жилая недвижимость
остаётся недосягаемой мечтой – они не могут позволить себе улучшить
жилищные условия даже за счёт ипотеки: крайне высокие процентные ставки,
низки уровень доходов, высокий первоначальный взнос и крайне высокие
цены на квадратный метр лишают их этой возможности. Больший интерес
вызывает рынок коммерческой недвижимости, однако для подавляющей части
россиян он в принципе недоступен
В-одиннадцатых, не стоит самостоятельно инвестировать сбережения на
финансовых рынках
– это крайне опасная операция, в которой 9 из 10 новичков потеряют свои
деньги: в условиях турбулентности и повышенной волатильности убытки
несут даже опытные управляющие активами. Тем более не нужно нести на
биржу последние деньги или заёмные средства – можно прогореть ещё
сильнее, чем в казино. Риски сопоставимые и ещё менее просчитываемые. В
лучшем случае, можно рассмотреть вариант инвестирования за рубежом – в
США и Европе, где за счёт укрепления местных резервных валют…
Другими словами, Россия входит в зону турбулентности, когда
рассчитывать ни на кого, кроме себя, своих близких и друзей, нельзя –
государство спасать сбережения россиян не будет. Как оно это не делало
ни в 1992 г., ни в 1998 г., ни в 2008-2009 гг.
Необходимо понимать, что нефтегазовый допинг себя исчерпал, модель
«роста без развития»
на иностранных кредитах и производственно-технологическом запасе
прочности Советской эпохи обанкротилась. Пока государство пытается
удержать на плаву тонущий «нефтегазовый Титаник» с сырьевой
архаично-деиндустриализированной экономикой, всем становится только уже.
Пока не произойдёт оздоровления системы государственности и от
разговоров о модернизации и инновациях не произойдёт переход к политике
развития и созидания, надеяться на лучшее не приходится. В подобного
рода ситуации приходится надеяться лишь на самих себя и на свой здравый
смысл. По крайней мере, в ближайшие несколько лет другой альтернативы у
нас нет.
Источник
Комментариев нет:
Отправить комментарий